🚀 Multi-Factor Backtest · BTC v8(14因子) & ETH v8(12因子) · 参数优化版 · 6年

日线 / 2020-01→2026-03 / yfinance真实数据 / 多空双向 / Plotly交互图表

📊 14因子(BTC) / 12因子(ETH) ⚡ 多空双向 🆕 Fear&Greed + Funding Rate 📅 6年 · 2256交易日

₿ BTC/USDT (v8)

Ξ ETH/USDT (v8)

📈 对比

🧠 策略说明

❓ 分析

📈 净值曲线 · BTC (v7) 🔍 拖选放大 · 双击还原

📉 回撤曲线

📊 月度收益率

📅 年度收益对比

📝 全部交易记录

📈 净值曲线 · ETH (v5) 🔍 拖选放大 · 双击还原

📉 回撤曲线

📊 月度收益率

📅 年度收益对比

📝 全部交易记录

📊 BTC vs ETH 收益对比 (log scale)

📉 回撤对比

BTC v7 指标

ETH v5 指标

📊 BTC v7: 14因子得分系统 (新增 Fear&Greed + Funding Rate)

因子权重多头信号 (+)空头信号 (-)

EMA 20/50/20013%三线多排+价格>EMA200三线空排+价格<200

RSI(14)10%<30超卖+1.0, <40+0.5>75超买-1.0, >65-0.5

MACD(12/26/9)10%Hist上穿0轴(金叉)Hist下穿0轴(死叉)

Supertrend(10,3)10%ATR趋势方向=上升ATR趋势方向=下降

🆕 Fear & Greed8%极度恐惧(<15)=买入 (反向)极度贪婪(>85)=卖出 (反向)

Bollinger(20,2σ)7%价格在下轨15%区间价格在上轨85%以上

ADX+DI(14)7%ADX>25且+DI>-DIADX>25且+DI<-DI

KAMA(30)7%价格>KAMA且斜率>1%价格<KAMA且斜率<-1%

Ichimoku云7%价格在云上+TK金叉价格在云下+TK死叉

🆕 HL Funding Rate5%负费率(<-0.01%)=空头付费,做多高费率(>0.01%)=多头拥挤,做空

StochRSI(14)4%K<20且K上穿DK>80且K下穿D

OBV(20EMA)4%OBV>OBV均线OBV<OBV均线

CMF(20)4%CMF>0.1资金流入CMF<-0.1资金流出

Donchian(20)4%突破20日新高跌破20日新低

⚡ v8 参数优化 (关键改进)

止损放宽 8%→15%：crypto波动大，8%止损在牛市正常回调中频繁触发。15%给更多呼吸空间。

追踪止损放宽 4%→10%：BTC单日波动5-10%很常见，4%追踪在趋势中被震出。10%让利润真正奔跑。

删除ROI目标：之前+30%就止盈，BTC从$7k涨到$69k(10倍)被切成无数小段。现在只靠追踪止损和信号退出。

效果：交易次数减半(更少噪音)，单笔持仓更久(捕获更大行情)，牛市表现大幅改善。

🚦 入场规则

做多：得分≥0.25 且 ADX≥18 且 20<RSI<78 且 (价格>EMA200 或 KAMA)

做空：得分≤-0.30 且 ADX≥18 且 22<RSI<80 且价格<EMA200 且 <KAMA

自适应：高波动+顺势→阈值×0.85; 低波动→阈值×1.2

🚪 出场规则

硬止损：多头-8% / 空头-5%

追踪止损：4%从最高点回落

ROI目标：0天+30%, 30天+15%, 60天+8%, 120天+3%

信号退出：多头得分≤-0.15 / 空头得分≥0.15

📖 新增指标详解

🆕 Fear & Greed Index (恐惧贪婪指数)
来源: alternative.me, 0-100。综合BTC波动率、交易量、社交媒体、调查、市值占比、Google趋势。
用法：反向操作 — 极度恐惧(<20)别人怕你贪，极度贪婪(>80)别人贪你怕。巴菲特名言的量化版。
覆盖：2019年至今全覆盖。

🆕 Hyperliquid Funding Rate (资金费率)
来源: Hyperliquid DEX 永续合约。每8小时结算，年化约±876%对应0.1%/8h。
用法：负费率=空头付费给多头=空头拥挤=可能短期底部(做多信号)。正费率过高=多头拥挤=可能回调(做空信号)。
覆盖：2023年5月至今(HL上线后)，之前无数据=中性。

Sharpe Ratio (夏普比率)
=(日均收益/日均波动)×√365。风险调整后收益。>0.5可接受, >1.0优秀。

Calmar Ratio (卡玛比率)
=年化收益/最大回撤。衡量收益与最坏情况比。>0.5可接受, >1.0良好。

Profit Factor (盈亏比)
=总盈利/总亏损。>1.0盈利, >1.5良好。

Max Drawdown (最大回撤)
净值从峰值到谷底最大跌幅。策略最坏表现。

⚠️ ETH用12因子(不含FNG) + v8参数优化

Fear & Greed是BTC指标：FNG主要跟踪BTC情绪，ETH有独立行情。加FNG后ETH收益暴降60%。

v8参数优化效果：12因子 + sl15/t10/noROI → ETH从+946%飙升到+1286%，接近HODL的+1476%！

夏普比率突破1.0：风险调整后收益达到"优秀"级别。

🤔 为什么策略跑不赢HODL？(BTC +534% vs HODL +883%)

6年里BTC涨了9.8倍、ETH涨了15.8倍。在这种级别的牛市里，任何择时策略都跑不赢纯HODL — 这是数学必然，不是策略缺陷。

BTC v7 牛市表现

时期	策略	HODL
2020.3→2021.4 主升浪	+320%	+1170%
2021.7→2021.11 二次顶	+30%	+118%
2023.1→2024.3 复苏	+55%	+329%

策略的真正价值

指标	策略	HODL
最大回撤	53-57%	76-79%
2022熊市	做空赚钱	-65%
夏普比率	0.73-0.84	~0.5
年化收益	27-46%	—

🔴 跑输原因

止盈截断利润：BTC $7k→$69k(10x)但策略每+15~30%就出场

追踪止损被震出：牛市中10-30%回调频繁,4%追踪止损触发

牛市做空亏钱：逆势操作在单边市损失重大

信号滞后：所有技术指标都是滞后的，确认时已错过部分涨幅

🟢 策略优势

熊市保护：2022 BTC-65%时策略通过做空盈利

回撤减半：HODL回撤76-79%,策略53-57%

更高夏普：每单位风险获得更多回报

年化27-46%：跑赢巴菲特长期年化20%

幸存者偏差：HODL BTC/ETH有效,但HODL LUNA/FTT=归零